Software zur Fondsanalyse

Die Idee der Zeitparametervariation kommt bei der Analyse zahlreicher praktischer Fragestellungen zum Einsatz. Ihre Umsetzung verlangt allerdings Fähigkeiten im Umgang mit einer Programmiersprache und verursacht regelmäßig einen hohen Arbeitsaufwand. Es liegt daher nahe, für wiederkehrende Analyseaufgaben standardisierte Prozesse in Form eines proprietären Programms umzusetzen. Eine solche Software wurde für die Analyse von Investmentfonds entwickelt. Ähnlich wie bei Ratings werden relative Positionen der Werte bestimmter Kennzahlen der Fonds innerhalb ihrer Vergleichsgruppe bestimmt. Anders als bei Ratings allerdings werden die Positionen nicht auf einen Buchstaben oder eine Anzahl Sterne verdichtet sondern direkt dargestellt. Dies ist auch nicht nur für einen sondern für alle möglichen Zeiträume der Fall. Damit geht die Analyse weit über die bisherigen Möglichkeiten einer Fondsanalyse auf Basis quantitativer Daten hinaus. Die untere Abbildung stellt einen Bildschirmauszug der Software dar.

Funktionalitäten der Software

Neben den relativen Positionen eines Fonds über die Höhe oder die Farbe kann auch die Wertentwicklung oder die annualisierte Rendite über diese beiden Darstellungsdimensionen wiedergegeben werden. Dieses dreidimensionale Diagramm kann frei gedreht werden. Natürlich ist auch eine Draufsicht möglich, die den Darstellungen der zweidimensionalen Matrizen entspricht.

Schnitte durch die dreidimensionale Matrix über die Von-Achse, die Bis-Achse oder rollierende Zeiträume parrallel zur Diagonalen (siehe Abbildung) zeigen die Positionen in Balkenform. Dabei wird unter anderem auch der Umfang der untersuchten Vergleichsgruppe für jeden Zeitraum ersichtlich. Durch Auswahl eines Zeitraums (Balkens) wird das Profil, die Wertentwicklung aller Fonds in diesem Zeitrum geöffnet. Bessere oder schlechtere Fonds können hieran identifiziert und mittels eines direkten Vergleichs gegenübergestellt werden. Zahlreiche Einstellungs- und Ausgabemöglichkeiten ergänzen die Funktionalitäten des Programms. Die Anbindung an eine zentrale Datenbank sichert die permanente Aktualität und ermöglicht die Verwendung zahlreicher vordefinierter Vergleichsgruppen. Natürlich sind auch eigene Vergleichsgruppen erstellbar und die Möglichkeit zum Abspeichern einer Auswertung ist gegeben.